Политика дебиторской задолженности

Финансовый словарь

Финансовый словарь — включает наиболее часто употребляемые термины современной финансовой и банковской практики. Особое внимание уделено терминологии финансового анализа, а также финансового менеджмента. Финансовый словарь рассчитана на широкий круг читателей, работающих в разных сферах бизнеса, студентов, учащихся и преподавателей. Он окажется полезной всем, кто стремится расширить свои представления о современных финансах и желает чувствовать себя уверенно в профессиональной деловой жизни.

Для навигации по Финансовому словарю используйте алфавитное меню:

Источник: http://1fin.ru/?id=281&t=540

Discovered

О финансах и не только…

Политика управления дебиторской задолженностью

Политика управления дебиторской задолженностью (receivable managment policy) — составная часть общей политики управления оборотными активами, заключающаяся в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

Разработка на предприятии политики управления дебиторской задолженностью предполагает:

1. Анализ динамики и состава дебиторской задолженности, а также периода ее инкассации в предшествующем периоде. В процессе этого анализа используется обширная система показателей ее оценки.
2. Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению к поставщикам сырья и материалов и покупателям готовой продукции и определять два основных направления:
   • формирование приемлемых для предприятия сроков платежей;
   • формирование приемлемых форм расчета с контрагентами.

Состав предстоящих дебиторов по товарному кредиту формируется прежде всего из числа хозяйственных контрагентов, с которыми у предприятия сложились длительные коммерческие связи.

По потребительскому кредиту определяется перечень групп товаров, по которым предоставляется этот кредит. При этом следует исходить из состояния конъюнктуры товарного рынка, размеров и оборачиваемости товарных запасов; уровня реальных денежных доходов покупателей соответствующих товаров; практики предоставления потребительского кредита предприятиями-конкурентами и других условий. Перечень товаров, по которому торговое предприятие предоставляет потребительский кредит, должен периодически обновляться с учетом изменений перечисленных условий на потребительском рынке.

Результатом оценки является формирование состава оцениваемых дебиторов по следующим категориям:

Источник: http://discovered.com.ua/glossary/politika-upravleniya-debitorskoj-zadolzhennostyu/

Политика дебиторской задолженности

Многие российские предприятия несут серьезные риски, сталкиваясь с проблемой неплатежеспособности, ненадежности своих партнеров. Из-за роста дебиторской задолженности возникает дефицит оборотных средств, а это уже грозит платежеспособности самому предприятию.

Проблема неплатежей актуальна не только для России, но и для большинства зарубежных стран. Различие состоит в том, что за границей существуют отработанные методы управления дебиторской задолженностью. Для российских же предприятий в большинстве случаев характерны неэффективное планирование необходимой величины оборотных средств, в том числе дебиторской задолженности, нерациональное их использование, недостатки организационной структуры компаний. Это еще раз подчеркивает необходимость управления дебиторской задолженностью.

Поэтому руководителям хозяйствующих субъектов, финансовым менеджерам приходится решать следующие задачи:

§ выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

§ ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

§ определение скидок для различных групп покупателей;

§ ускорение истребования долгов;

§ оценка упущенной выгоды от неиспользованных средств, «замороженных» в дебиторской задолженности. [19, с. 19]

Казалось бы, решить проблему дебиторской задолженности просто — заключать сделки только с применением предварительной оплаты. Однако этот путь применим в отношении небольших, узкоспециализированных организаций, более крупные организации с устоявшимися связями, со своей клиентской базой неизбежно работают в кредит. Для этого необходимо проведение эффективной политики управления дебиторской задолженностью.

Целями создания системы управления являются уменьшение рисков компании, а также оптимизация действий персонала компании и экономия времени при принятии управленческих решений. [23, с. 23-24]

Факторами, которые обуславливают рост дебиторской задолженности, являются: общее падение производства при относительном росте доходов и покупательной способности; снижение инвестиционных накоплений компании и иных остатков денежных средств; недоступность получения кредитов для большинства предприятий; влияние так называемой психологии государственных иждивенцев, существующей во многих отраслях и предприятиях; отсутствие у государства эффективных экономических рычагов воздействия на рыночные цены, в том числе твердой антимонопольной политики [23, с. 74].

Уровень дебиторской задолженности определяется следующими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, политика расчетов с клиентами. [23, с. 76]

При проведении политики управления дебиторской задолженностью выделяют этапы:

1) Проведение анализа дебиторской задолженности организации в разрезе определенного периода (по видам, суммам), то есть ранжирование задолженности.

Анализ дебиторской задолженности — основа формирования кредитной политики компании. Ведущую роль здесь играет организованный учет первичной документации, позволяющий отслеживать сроки реализации продукции и сопоставлять их со сроками оплаты. [36, с. 25]

2) Создание в компании четких правил работы с дебиторской задолженностью. Данные правила разрабатываются для подразделений и отделов в целях их эффективного взаимодействия, а также для установления единообразного движения информации о состоянии дебиторской задолженности от руководства до подчиненных. Информация о проблемных долгах аккумулируется в юридической службе компании для взыскания.

3) Становление лимита дебиторской задолженности, приемлемого для компании. В целях принятия решения о возможности установления общего лимита дебиторской задолженности в рамках компании и распределения этого лимита между конкретными клиентами, специалисты организации могут использовать различные механизмы оценки и расчета. Учитываются такие факторы, как реальная стоимость дебиторской задолженности, ее первоначальная величина, продолжительность (в днях) предоставленной отсрочки платежа и ставка, по которой компания привлекает заемные средства.

Необходимо также установить оптимальный срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Для этого на первом этапе определяется фактический срок оборачиваемости дебиторской задолженности, далее рассчитывается период ее погашения, и, наконец, определяется необходимый срок погашения дебиторской задолженности (при плановом приросте выручки и при установлении определенного лимита дебиторской задолженности).

4) Разработка клиентской базы с учетом оценки платежеспособности, срока деятельности, финансовой устойчивости и добросовестности компании. Оценка надежности клиента производится с использованием как формальных, так и неформальных методов. Формальные методы предполагают анализ состояния клиента на основе исследования его бухгалтерских и юридических документов. В случае если контрагент уклоняется от предоставления указанных сведений, следует задуматься о целесообразности заключения с ним контракта на условиях отсрочки платежа. Неформальные методы — это сбор службой безопасности кредитора или привлеченной организацией иной информации о контрагенте (о собственниках и источниках финансирования, о наличии или отсутствии конфликтов с налоговыми и иными контролирующими органами, об участии в судебных процессах, о филиалах). [36, с. 26-27]

Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах оценки и предусматривает выделение категорий:

— покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме (группа «первоклассных заемщиков»);

— покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

— покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом кредитной политики).

5) Разработка системы условий кредитования клиентов, в том числе штрафов в случае просрочки платежа. Такие меры разрабатываются в условиях четкого взаимодействия коммерческой и финансовых служб компании на основе данных клиентской базы. Условия кредитования могут быть гибкими, изменяться в зависимости от финансового состояния компании и характера ее деятельности.

6) Формирование комплекса процедур инкассации дебиторской задолженности, в том числе связанных с взысканием просроченной задолженности. [36, с. 27]

Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Под сомнительным долгом понимается задолженность, которая не погашена в сроки, и не имеет обеспечения (залог, поручительство, банковская гарантия). Исходя из принципа осмотрительности, для подобной задолженности создают резерв за счет прибыли до налогообложения и в балансе показывают дебиторскую задолженность за вычетом резерва. Согласно ст. 266 НК РФ формирование резерва по сомнительным долгам выполняется по данным инвентаризации, проведенной на последний день отчетного периода.

7) Обеспечение контроля над образованием и ростом дебиторской задолженности.

Контроль осуществляется персоналом организации в условиях взаимодействия и взаимной информативности. Необходимо также регулировать использование программных средств для обмена данными [36, с. 27].

В ситуации, когда у одного или нескольких клиентов появятся проблемы, и они не смогут гасить долги, возникает угроза для финансового благополучия компании-кредитора, а в некоторых случаях происходит и ее банкротство. Однако существуют реальные способы минимизации подобных рисков. Один из них — страхование дебиторской задолженности, при этом страховая компания гарантирует платеж по обязательствам клиента в случае его неплатежеспособности. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования. Данный вид страхования довольно активно используется в Европе, но в России еще не нашел широкого применения [24, с. 211].

Возможно использование такого способа защиты от возможных неплатежей, как личное поручительство владельцев компании-дебитора. Однако данный способ подходит лишь для крупных компаний, имеющих высокую репутацию на рынке. Препятствием для него могут стать значительные расстояния между поставщиком и покупателем, из-за чего оформление договора становится делом весьма непростым и долгим.

Некогда широко используемая вексельная схема имеет свои недостатки. Выданный вексель не всегда подкреплен обязательством, которое может быть выпущено в дальнейший финансовый оборот. Подобная ценная бумага должна также быть выдана авторитетной компанией с хорошей финансовой репутацией, представляющий интерес для инвесторов [36, с. 28].

Итак, с учетом того, что даже самая эффективная система оценки кредитоспособности клиентов не дает гарантии абсолютного отсутствия просроченной дебиторской задолженности, в том числе безнадежной, многолетней практикой взыскания долгов разработан комплекс мер, позволяющих эффективно воздействовать на должника, получивший название «Арсенал кредитора». Как правило, взысканию подлежат наиболее старые (с истекшим сроком исковой давности, причем подача в суд искового заявления возможна даже в последний день срока исковой давности) и наиболее крупные долги. Независимо от избранных в конкретной ситуации мер кредитору следует придерживаться двух принципов: постоянства поддержания контакта и адекватности формы воздействия на должника.

Все инструменты, содержащиеся в «Арсенале кредитора», можно условно разделить на три группы: предварительные (досудебные меры), судебные процедуры, исполнительское производство.

Гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям скидки.

В экономически развитых странах одной из наиболее распространенных является схема типа «d/k число n» (d/k net n), означающая, что: (а) покупатель получает скидку в размере d% в случае оплаты полученного товара в течение k дней с начала периода кредитования (с момента получения или отгрузки товара); (б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с (k+1) по n-й день кредитного периода (отсюда, кстати, видна смысловая нагрузка слова net: к концу срока кредитования покупатель обязан «расчистить» свои обязательства перед поставщиком); (в) в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден заплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность [9, с. 683].

Указанные способы оценки и методы управления задолженностью должны способствовать снижению степени риска неполучения денег.

Источник: http://studbooks.net/1586757/finansy/politika_upravleniya_debitorskoy_zadolzhennostyu

Политика взыскания дебиторской задолженности

Герасимова Л Н, Ставропольский государственный аграрный университет, Россия

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241

Известно, что политика взыскания дебиторской задолженности может быть «мягкой» и «жесткой». Так называемая «мягкая» политика предполагает некоторую отсрочку применения санкций за нарушение сроков платежей, т.е. на определенных условиях предоставляется дополнительный льготный период. Такая политика характерна для финансово-устойчивых, стабильно развивающихся фирм при проведении ими агрессивной политики завоевания рынка. «Жесткая» политика предполагает строгий контроль над соблюдением сроков платежей, немедленное применение санкций и наложение штрафов на должника. Однако для каждого конкретного дебитора всегда может быть рассчитан предел покупок в кредит ‑ некое подобие кредитной линии. При этом следует помнить, что при проведении жесткой кредитной политики затраты на взыскание дебиторской задолженности могут и не окупиться.

Исследования подтверждают, что при наличии значительной дебиторской задолженности ужесточение методов ее взыскания и увеличенные расходы на этот вид работ быстро окупаются, однако дальнейший рост затрат на «выбивание» дебиторской задолженности не приносит результатов, какая-то ее часть может быть никогда не возвращена.

Дебиторская задолженность (коммерческий кредит) может быть оформлена векселем, который повышает ответственность дебитора и фиксирует его обязательство оплатить товар в указанный срок. Дополнительные преимущества векселя ‑ возможность расплатиться по своим долгам векселем (так называемый «переводной вексель»), а также возможность его досрочного учета в банке (так называемое «дисконтирование векселя»).

В обоих случаях кредитор получает денежные средства раньше срока платежа, указанного в векселе, однако не в полной сумме: вексель дисконтируется в соответствии с номинальным сроком его погашения, величиной ставки дисконта, другими условиями. В зарубежной практике широко используется вексельный кредит ‑ залог векселей. Во всех случаях требуются гарантии своевременности оплаты векселя ‑ аваль. Авалистом могут выступать вышестоящая организация, материнская компания, обслуживающий банк, фирма, эмитировавшая вексель.

В российской практике вексельное обращение пока имеет ограниченное распространение. Это вызвано несколькими причинами. Во-первых, преимущества векселя по сравнению с обычной дебиторской задолженностью недостаточно прописаны в нормативных актах. Во-вторых, Банк России принимает к переучету только векселя по экспортно-импортным операциям. В-третьих, у предпринимателей нет навыков работы с векселями. В-четвертых, велико недоверие к ним и т. д.

В вексельном обращении России определенное распространение получили преимущественно так называемые «серые схемы», где эмитент векселя выстраивает (или хотя бы отслеживает) цепочку его продвижения, а на заключительном этапе выкупает сильно дисконтированный вексель сам, значительно уменьшая свою сумму платежей.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ее ранжирование по срокам возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (в днях): 0 ‑ 30; 31 ‑ 60; 61 ‑ 90; 90 ‑ 120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования требуемого резерва.

С точки зрения более точной картины, предлагаем проводить на предприятии анализ и контроль уровня дебиторской задолженности с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. Важным этапом является контроль над своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности, приводимым в форме № 5 («Приложение к балансу предприятия»), используется коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по полученным векселям; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии, и периода оплаты с момента отгрузки товара. Эти показатели позволяют рассчитать критическое значение коэффициента. Проблемы со своими дебиторами предприятие будет иметь в том случае, если расчетное значение коэффициента превосходит критическое.

Анализ уровня дебиторской задолженности проводят в зависимости от количества расчетных документов и дебиторов как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа включает в себя несколько этапов.

Этап 1. Задается критический уровень дебиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для этого применяются различные способы. Одним из самых простейших является n-процентный тест (так, при n = 10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например, по времени возникновения обязательства). Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженным в отчетности и исчисленным по выборочным данным размером дебиторской задолженности и т.п. В этом случае определяют интервал выборки (по денежному измерителю), и каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирается для контроля и анализа.

Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах. В частности, могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете суммы.

Этап 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. При этом могут использоваться различные критерии. После обобщения результатов анализа они распространяются на всю совокупность дебиторской задолженности и в виде выводов приводятся в соответствующем разделе отчета (годовой отчет, аналитическая записка, отчет внутреннего аудитора и т.п.).

Для того чтобы повысить эффективность работы с дебиторами, многие крупные компании создают самостоятельные подразделения или дочерние компании, специализирующиеся на работе с дебиторской задолженностью. Узкая специализация этих подразделений позволяет им не только пользоваться традиционными приемами работы с дебиторами, но и применять современные методы, такие как секьюритизация и факторинг.

Дебиторская задолженность представляет собой отвлечение средств предприятия из хозяйственного оборота. Этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия, величина которых тем существенней, чем выше темп инфляции. Экономический смысл данных потерь выражается в трех аспектах.

Во-первых, чем более длителен период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход, генерируемый средствами, вложенными в дебиторов (равно как и в любой другой актив).

Во-вторых, в условиях инфляции несвоевременно возвращаемые должником денежные средства обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики с её высоким уровнем инфляции.

В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов предприятия, для финансирования которого нужен соответствующий источник. А поскольку все источники средств имеют собственную стоимость, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.

При расчете дебиторской задолженности необходимо определить ее предельную величину. Возможная сумма средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, определяется по следующей формуле:

где И_дз ‑ необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

V_k ‑ планируемый объем реализации продукции в кредит;

К_с/ц ‑ коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

t_кср ‑ средний период предоставления кредита покупателям в днях;

t_пср ‑ средний период просрочки платежей в днях;

Эта методика позволяет учитывать рентабельность производства. Но вместе с тем, при подобном методе расчета мы не учитываем влияние величины дебиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия, а также неясно, с какой дискретностью нужно производить расчеты.

Нам кажется целесообразным увязывать величину дебиторской задолженности с двумя основными понятиями: ликвидностью предприятия и операционным циклом.

С точки зрения обеспечения ликвидности предприятия дебиторскую задолженность необходимо соотносить с величиной кредиторской задолженности. Объем дебиторской задолженности не должен превышать объем кредиторской. Это является пороговым значением для контроля. Предприятие должно брать средств в кредит больше, чем давать.

Исходя из понятия ликвидности, проклассифицируем дебиторскую задолженность:

1) высоколиквидная ‑ ожидается погашением в течение 1-2 месяцев;

2) низколиквидная ‑ ожидается погашением свыше 1-2 месяцев;

В связи с этим, норматив дебиторской задолженности К_бл с учетом коэффициента быстрой ликвидности определяется по формуле:

где ДС ‑ денежные средства;

ДЗ_в ‑ высоколиквидная дебиторская задолженность;

ДЗ_н ‑ низколиквидная дебиторская задолженность;

КП ‑краткосрочные пассивы.

В данной формуле не учитывается безнадежная дебиторская задолженность как неликивидная. Изучение методики проведём на примере предприятий пищевой промышленности.

Продукция пищевой промышленности реализуется в достаточно сжатые сроки ввиду непродолжительных сроков хранения. Поэтому примем, что ДЗ_н= 0,3 ДЗ_в. Тогда формула приобретет следующий вид:

Величина ДС/КП является достаточно малой и ею можно пренебречь. Таким образом, мы имеем:-

Рекомендуемое значение К_бл > 1. Следовательно, 1,3 ДЗ_в/КП > 1.

Таким образом, предложенный норматив дебиторской задолженности предприятия могут рассчитывать, опираясь на приведенные рассуждения, который устанавливается с учетом не только величины кредиторской задолженности, но и объема высоколиквидной дебиторской задолженности. Тем самым достигается достаточный уровень ликвидности.

Издайте свою монографию в хорошем качестве всего за 15 т.р.!
В базовую стоимость входит корректура текста, ISBN, DOI, УДК, ББК, обязательные экземпляры, загрузка в РИНЦ, 10 авторских экземпляров с доставкой по России.

creativeconomy.ru Москва + 7 495 648 6241

Опубликовано в журнале

Российское предпринимательство
Индексируется РИНЦ
Импакт-фактор РИНЦ: 0,509

Источник: http://creativeconomy.ru/lib/1469

Управление дебиторской задолженностью как элемент эффективной финансовой политики организации

Рубрика: Экономика и управление

Библиографическое описание:

Мурикова А. Р., Гимранова Э. Р. Управление дебиторской задолженностью как элемент эффективной финансовой политики организации // Молодой ученый. — 2012. — №5. — С. 181-183. — URL https://moluch.ru/archive/40/4855/ (дата обращения: 25.01.2020).

В условиях недавнего финансового кризиса менеджеры использовали любые средства в борьбе за увеличение объема продаж. Организациям приходилось заботиться о своей финансово-экономической безопасности, платежеспособности, поддержании текущей ликвидности.

В такой ситуации сбор дебиторской задолженности, которая представляет собой «виртуальные» деньги, реально находящиеся в распоряжении других лиц, становится приоритетной задачей, т.к. изъятие средств из оборота может спровоцировать кассовые разрывы и повлечь необходимость привлечения финансовых ресурсов из внешних источников, зачастую весьма недешевых. Руководителям и финансовым службам предприятия необходимо научиться управлять долгами дебиторов, чтобы не утратить полученной прибыли и уменьшить риск финансовых потерь.

Систему управления дебиторской задолженностью условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

Построение эффективной системы управления дебиторской задолженностью начинается с глубокого и всестороннего анализа и оценки кредитной политики организации, а также оценки текущего состояния работы по управлению дебиторской задолженностью на предприятии.

Оценка кредитной политики организации включает в себя следующие этапы:

Определение типа кредитной политики.

Оценка основных элементов кредитной политики, в т.ч.:

а) Оценка кредитных условий

б) Оценка стандартов кредитоспособности

в) Оценка политики инкассации задолженности

г) Оценка системы стимулов и поощрений за оплату в более ранний срок.

В ходе анализа определяется тип кредитной политики, оценивается, насколько кредитная политика проработана и задокументирована, носит ли ее применение системный характер, и как это обеспечивается. Наличие на предприятии хотя бы отдельных элементов кредитной политики положительно сказывается на величине и управляемости дебиторской задолженности.

При оценке текущего состояния работы по управлению дебиторской задолженностью на предприятии могут быть выявлены две группы проблем: частные и общие.

К частным проблемам относятся все ситуации, когда сроки оплаты задолженности уже миновали, либо подтверждение задолженности со стороны дебитора отсутствует по различным причинам, поэтому она была включена в состав сомнительной и требует пристального внимания со стороны администрации. Такие ситуации необходимо рассматривать и контролировать по каждому контрагенту отдельно, в том числе в разрезе отдельных договоров.

Основными способами решения частных проблем являются:

создание резерва по сомнительным долгам;

активная работа финансовых и юридических служб предприятия по инкассации задолженности в досудебном или судебном порядке;

использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг, форфейтинг, учет векселей, переуступка прав требования);

К общим проблемам относятся все недостатки, связанные с организацией процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии. В качестве примеров наиболее распространенных общих проблем можно назвать:

— на анализируемом предприятии не уделяется достаточного внимания управлению дебиторской задолженностью со стороны администрации, контроль и анализ дебиторской задолженности практически не осуществляется;

— отсутствует система планирования и нормирования дебиторской задолженности;

— отсутствует обоснованная кредитная политика, в частности не разработаны стандарты оценки финансовой надежности клиента, процедуры инкассации, распределение ответственности и мотивации сотрудников в части управления дебиторской задолженностью, а также система поощрения клиентов за более раннюю оплату;

— процедура управления задолженностью не регламентирована, ответственность за эту работу за конкретными должностными лицами не закреплена и др.

Комплекс мер, направленных на решение общих проблем, может включать:

разработку системы контроля и отслеживания дебиторской задолженности;

организацию системы планирования и нормирования дебиторской задолженности;

формирование недостающих элементов кредитной политики предприятия;

регламентация и документирование процедуры управления дебиторской задолженностью.

Рассмотрим предложенные меры подробнее.

Система контроля, отслеживания и анализа дебиторской задолженности включает в себя:

а) создание на предприятии комиссии по дебиторской задолженности, в состав которой входят представители администрации, финансово-экономических служб и прочие лица, ответственные за управление дебиторской задолженностью. Необходимо разработать регламент работы такой комиссии. Данный регламент должен утверждать: состав комиссии, график ее работы, перечень вопросов, подлежащих рассмотрению комиссией, форматы управленческой отчетности, используемые в работе комиссии;

б) систему автоматического учета дебиторской задолженности, одной из основных функций которой будет информирование главного бухгалтера и других ответственных лиц о возникновении просроченной задолженности, а также подготовка и рассылка писем дебиторам в автоматическом режиме с предупреждением о сроках платежа и информацией о том, какие меры будут применяться к должнику при неисполнении своих обязательств в срок;

в) организацию регулярного (ежеквартально или ежемесячного) анализа дебиторской задолженности с применением показателей и методики, разработанных с учетом специфики предприятия. Важным моментом при организации анализа является разработка таких форматов управленческой отчетности, которые будут служить достоверной и полной информационной базой для проведения анализа дебиторской задолженности и ее оценки, позволят отследить суммы и сроки старения дебиторской задолженности в разрезе контрагентов, договоров и при необходимости – отдельных счетов.

Особое внимание при анализе следует уделять динамике таких показателей, как: общая величина дебиторской задолженности, период оборачиваемости задолженности, средний срок инкассации, доля просроченной и сомнительной задолженности, соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, прогнозная величина безнадежной задолженности и рекомендуемый размер резерва по сомнительным долгам.

Результаты анализа должны докладываться на заседаниях комиссии по дебиторам и служить основанием для принятия управленческих решений в отношении дебиторской задолженности.

Система планирования и нормирования дебиторской задолженности включает в себя:

а) формирование информационной базы для ранжирования клиентов по уровню кредитоспособности (на основании результатов анализа). Для ее разработки можно использовать информацию по исполнению платежей, данные об участии контрагентов в судебных разбирательствах, арбитраже, а также иные сведения характеризующие дебиторов: общую информацию – структура фирмы, ее история, личные данные руководителей, список обслуживающих банков, отзывы о компании. На основании этой информации будет возможно определять лимиты дебиторской задолженности для каждого контрагента, а также предельно допустимый период отсрочки платежей;

б) установление целевого периода инкассации, расчет на основании данного показателя целевой величины дебиторской задолженности в общем и по группам дебиторов (определение лимита задолженности). Лимиты задолженности по группам дебиторов устанавливаются исходя из целевого размера общей задолженности и желаемой структуры задолженности;

в) в качестве дополнительных инструментов по планированию и прогнозированию дебиторской задолженности рекомендуется разработка и внедрение бюджета движения денежных средств (БДДС), который будет содержать в себе информацию об ожидаемых расходах и поступлениях финансовых ресурсов, в том числе по отдельным контрагентам (наиболее значимым). В качестве базовой формы для такого бюджета можно предложить формат бухгалтерской отчетности «Отчет о движении денежных средств». В дополнение к БДДС рекомендуется разработка платежного календаря, содержащего посуточную разбивку запланированных в БДДС денежных потоков. Ведение такого календаря позволяет ежедневно осуществлять контроль и оперативно принимать решения по проведению всех исходящих платежей предприятия, производить как лимитируемые плановые платежи, так и срочные внеплановые, но реально необходимые платежи, поддерживая платежеспособность предприятия на высоком уровне.

На базе разработанных систем контроля, анализа, планирования и лимитов дебиторской задолженности появится возможность формирования недостающих элементов кредитной политики , в частности:

а) разработка системы кредитных условий, в частности сроки и порядок расчетов, установление предельно допустимых сумм дебиторской задолженности в целом и по отдельным контрагентам, установление размера возможной доплаты за отсрочку платежа, разработка системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств. Все эти условия, как правило, закрепляются при заключении договора с контрагентом;

б) разработка системы оценки и группировки контрагентов по признаку кредитоспособности (финансовой надежности) и применение дифференцированных кредитных условий для разных групп, что поможет избежать возникновения и накопления больших сумм непогашенной задолженности;

в) внедрение упорядоченной процедуры инкассации просроченной задолженности и закрепление ответственности по этой работе за конкретными должностными лицами, что позволит вести системную и регулярную работу по своевременному выявлению и возврату долгов, снизит риски потерь в результате того, что о долге по каким-то причинам «забывают»;

г) разработка экономически обоснованной системы стимулов и поощрений за досрочную оплату или при авансовой оплате. В качестве способов стимулирования чаще всего применяется система скидок. Условия таких поощрений, как правило, прописываются в договоре с потребителем.

Для более эффективного управления дебиторской задолженностью все разработанные управленческие системы и процедуры должны быть формализованы и задокументированы . Это позволит закрепить ответственность за должностными лицами, повысит прозрачность и контролируемость данной работы. В качестве нормативной базы по управлению дебиторской задолженностью на предприятии чаще всего выступает «Положение о кредитной политике», которое регламентирует все основные вопросы, связанные с управлением дебиторской задолженностью. Положением определяется регламент работы и состав комиссии по управлению дебиторской задолженностью, порядок и форматы анализа дебиторской задолженности, порядок и методику оценки контрагентов, порядок и методику расчета лимитов дебиторской задолженности.

Помимо «Положения о кредитной политике» отдельные элементы системы управления дебиторской задолженностью могут быть закреплены в других нормативных документах предприятия. В частности, «Положение по учетной политике» определяет порядок инвентаризации задолженности, периодичность и порядок формирования резерва по сомнительным долгам. «Положение о договорной работе» определяет те элементы кредитной политики, которые закрепляются в договорах с контрагентами – порядок и сроки оплаты, условия предоставления отсрочки платежа, размер доплат за отсрочку и скидки за раннюю оплату, возможные штрафные санкции. Этим же Положением определяются условия типовых договоров, применяемые к различным группам контрагентов в зависимости от их финансовой надежности.

Внедрение комплексной системы управления дебиторской задолженностью позволяет получить как качественный, так и количественный эффект. Качественный эффект проявляется в повышении «прозрачности» и управляемости бизнес-процессов, улучшении качества дебиторской задолженности, снижении рисков, связанных с несвоевременном погашением долгов. Количественный эффект проявляется в высвобождении денежных средств, «связанных» в дебиторской задолженности, в экономии на платежах за привлечение финансовых ресурсов, необходимых для компенсации изъятий из оборота и в уменьшении убытков, вызванных возникновением и списанием безнадежных долгов.

Источник: http://moluch.ru/archive/40/4855/

КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

магистрант, инженерно-экономический институт СибГУ им. М. Ф. Решетнева

РФ, , г. Красноярск

В современных условиях, когда конкуренция на российском рынке очень высока, предприятия стремятся повысить эффективность своего производства.

Для того чтобы увеличить количество потребителей, предприятия стали все чаще реализовывать свою продукцию в кредит. Данная практика получила широкое распространение не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой.

Однако, продажа товаров и оказание услуг с отсрочкой платежа может привести предприятие к финансовым проблемам, таким как снижение уровня платежеспособности, увеличение расходов, связанных с возвращением долгов, снижению рентабельности оборотных средств и капитала.

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность физических и юридических лиц предприятию.

На величину дебиторской задолженности влияет множество факторов, которые можно разделить на внешние и внутренние.

К внешним факторам относятся общее состояние экономики страны, уровень инфляции в стране, вид продукции или предоставляемых услуг, сфера деятельности, емкость рынка и степень его насыщенности.

К внутренним факторам можно отнести кредитную политику предприятия, профессионализм работников и их умение контролировать дебиторскую задолженность.

Внешние факторы, в отличие от внутренних, никак не зависят от деятельности предприятия.

Колпакова Г. М. выделяет десять этапов управления дебиторской задолженностью предприятия, которые представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Этапы управления дебиторской задолженностью предприятия

Важнейшим инструментом управления дебиторской задолженностью является разработка кредитной политики предприятия. Подобного мнения придерживаются многие отечественные и зарубежные ученые.

Если говорить о сущности кредитной политики, то она представляет собой свод правил, регламентирующих предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания долгов.

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса: а) в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит; б) какой тип кредитной политики следует избрать предприятию по каждой из форм реализации продукции в кредит [1, с. 199].

Говоря о формах реализации продукции в кредит, подразумевают коммерческий и потребительский кредиты. Разница между ними в том, что коммерческий кредит представляет собой форму оптовой реализации товаров и услуг с отсрочкой платежа, а потребительский – форму розничной реализации.

Выделяют три типа кредитной политики компании по отношению к дебиторам: жесткий, мягкий и умеренный.

Целью жесткой кредитной политики является снижение возможных рисков. Предприятие устанавливает высокие стандарты кредитования, короткий кредитный период, минимальную отсрочку платежа.

Мягкий тип кредитной политики предполагает достаточно мягкие условия кредитования, так как целью предприятия становится не снижение рисков, а расширение круга покупателей и рост товарооборота.

При умеренном же типе предприятие ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Выбор типа кредитной политики зависит от общего состояния рынка, уровня развития компании, ее финансового состояния. Стоит отметить, что жесткая кредитная политика снижает объем продаж, соответственно уменьшается поток покупателей. Мягкий вариант тоже имеет свой недостаток, который заключается в отвлечении денежных средств из оборота в большом количестве, что может привести к потере платежеспособности компании и ее банкротству.

После выбора типа кредитной политики необходимо рассчитать величину оборотного капитала, который может быть направлен на дебиторскую задолженность по коммерческому или потребительскому кредиту. Расчет производится по следующей формуле:

— необходимая сумма оборотного капитала, направляемая в дебиторскую задолженность,

— планируемый объем реализации продукции в кредит,

— коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции,

— средний период предоставления кредита покупателям, в днях,

— средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Следующим шагом формируются условия предоставления кредита, которые включают в себя:

— кредитный период (срок, на который может быть предоставлена отсрочка платежа);

— кредитный лимит (максимальная сумма кредита);

— стоимость предоставления кредита (система скидок);

— система штрафов за просрочку по предоставленному кредиту.

Для дифференциации условий предоставления кредита необходимо установить стандарты оценки покупателей, в основе которых лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность представляет собой способность покупателя в предусмотренные сроки осуществлять свои обязательства по предоставленному ему кредиту.

В соответствии с уровнем кредитоспособности для каждого отдельного покупателя устанавливаются свои условия предоставления кредита.

Не менее важным этапом в разработке кредитной политики является определение процедуры инкассации текущей дебиторской задолженности. Предприятию необходимо предусмотреть сроки и формы напоминаний покупателям о платежах, условия пролонгирования долга, а также условия возбуждения дела о несостоятельности дебиторов.

Безусловно, для эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо внедрение комплекса мер, которые помогут получить как количественный, так и качественный результат. Количественный результат заключается в высвобождении денежных средств, а также уменьшении убытков, связанных с возникновением и списанием безнадежных долгов. Качественный результат, в свою очередь, проявляется в улучшении качества дебиторской задолженности, снижении рисков несвоевременного погашения долгов.

Список литературы:

1. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс – 2-е изд., перераб. и доп. – К. 2004. – 656 с.
2. Когденко В. Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учебное пособие – М.: 2011. – 471 с.
3. Колпакова Г. М. Управление дебиторской задолженностью6 учебное пособие – М.: МГИЭТ, 2000.
4. Лукьянова К. Е., Никулин Е. Д. Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью организации // Вестник СПбГУ. – Сер. 8. 2008. – Вып. 1. – с. 119 – 134.

Источник: http://sibac.info/journal/student/21/94260