Оценка дебиторской задолженности методика

—>РЕПЕТИТОР ОЦЕНЩИКА

Специализированный сайт для студентов-оценщиков

Оценка стоимости дебиторской задолженности Прудников В.И. Методика оценки дебиторской .

Прудников В.И. Монография «Методика оценки дебиторской задолженности»

Оглавление

Оценка стоимости дебиторской задолженности может преследовать разные цели. Глубоко анализируя процесс формирования стоимости дебиторской задолженности, исследователь В.И. Прудников выделяет 4 типа цели оценки дебиторской задолженности.

Первый тип: Оценка дебиторской задолженности единым потоком, когда определяется рыночная стоимость актива как одна из составляющих стоимости бизнеса, формируемой на основе затратного подхода (метод накопления актива). Вся задолженность оценивается в целом, т. к. точная оценка каждой отдельной дебиторской задолженности, как правило, нецелесообразна. Это обусловлено, с одной стороны, тем, что резко дорожают сами оценочные исследования, а с другой — действием «эффекта больших чисел».

Анализируя каждую дебиторскую задолженность отдельно, мы как бы «вырываем» этот элемент из системы бизнеса и концентрируем исследования на особенностях именно этого элемента. Между тем оценка стоимости его является лишь составляющей задачи более высокого уровня — оценки бизнеса. В.И. Прудников подчеркивает, что «при формировании стоимости этого актива в целом важно учесть общие тенденции бизнеса, которые, строго говоря, в силу свойств эмерджентности системы не есть простая сумма тенденций каждого элемента». Акцент в данном случае должен делаться именно на этих общих тенденциях, а не, например, политике руководства в отношении выплат долгов, т. к. оно при продаже бизнеса может смениться, или каком-то другом единичном (частичном) факторе. Более важными факторами являются финансовое положение дебитора и динамика оборота задолженности. При данном подходе оценка стоимости производится по стандарту инвестиционной стоимости, в качестве конкретного инвестора выступает как бы сама система бизнеса: какова ценность данной дебиторской задолженности как единого актива именно для данного бизнеса.

Второй тип: Предварительная оценка задолженности для нынешнего владельца актива с целью принятия решения о целесообразности ее продажи. Она также может носить массовый характер, но здесь речь идет уже о каждой конкретной задолженности и сравнении ее реальной полезности в системе существующего бизнеса и возможных выгод при ее продаже. Однако уровень агрегированности оценок стоимости достаточно высок, т. к. важен порядок, точнее соотношение инвестиционной и обоснованной рыночной стоимости. В общем случае решается вопрос о том, что делать с данной задолженностью: продолжать с ней работать или просто «списать» в силу ее нерентабельности, не проводя никаких затрат на реализацию. Данный тип оценки позволяет владельцу актива выбрать наиболее эффективную стратегию экономической деятельности в сфере оперирования дебиторской задолженностью.

Если по итогам предварительной оценки признано целесообразным провести продажу задолженности, то следует оценить ее реальную рыночную стоимость. Прибегают к 3 типу оценки.

Третий тип: Оценка стоимости дебиторской задолженности как товара для продажи на рынке по стандарту обоснованной рыночной стоимости. Сюда же включается и задача определения цели предложения актива на аукционах, а также минимальной цены реализации. Решение таких задач требует очень глубоких проработок особенностей, подчеркивает В.И. Прудников, каждой конкретной задолженности с учетом правовых аспектов собственности. Оценщик должен смоделировать общепринятые требования к активу, к оценке его полезности для потенциального покупателя, проанализировать специфические особенности каждой предлагаемой к продаже цессии для получения оценок ее стоимости, которые бы не вызывали сомнений в достоверности и обоснованности ни у продавца, ни у покупателя. Как видим, данный вид оценки во многом ориентирован на потенциального покупателя, его финансово-экономические интересы и условия. Следует отметить, что этот вид оценки на сегодняшний день еще не достаточно исследован и требует теоретического осмысления.

Четвертый тип: Оценка полезности приобретения данной дебиторской задолженности для конкретного инвестора — заказчика исследования. Конфиденциальная оценка той предельной цены, которую данный инвестор готов заплатить за актив с учетом всех, возможно, эксклюзивных его интересов и условий дальнейшего использования актива. Используемый стандарт оценки — инвестиционная стоимость, складывающаяся под влиянием названных выше факторов.

Особенности данной постановки задачи заключаются в том, что упор в большей степени делается на особые интересы инвестора, связанные со специфическим дальнейшим использованием задолженности, например, как метода контроля над бизнесом дебитора.

Задача оценки в этом случае, как правило, максимально корректна и конкретна. Кроме того, существует возможность консультации с покупателем — заказчиком, что позволяет несколько снизить трудности исследования, касающиеся специфических особенностей анализируемого актива. Если сравнить третий и четвертый типы оценки, то можно выделить их сходство в том, что оба они ориентированы на покупателя, но четвертый тип, и это его сущностная особенность, принимает в расчет не покупателя вообще, а конкретного субъекта в конкретных рыночных условиях. С достаточной степенью уверенности можно утверждать, что стоимость дебиторской задолженности, определенная по четвертому типу, будет, как правило, выше, и даже может превышать величину дебиторской задолженности, т. к. на нее влияет фактор экономического интереса покупателя.

Источник: http://dom-khv.ucoz.ru/index/prudnikov_v_i_ocenka_debitorskoj_zadolzhennosti/0-209

—>РЕПЕТИТОР ОЦЕНЩИКА

Специализированный сайт для студентов-оценщиков

Оценка стоимости дебиторской задолженности Болотских В.В. Оценка стоимости дебиторской .

[Теория «Оценка»]→[Теория «Оценка дебиторской задолженности»] → [Болотских В.В. «О методике расчета рыночной стоимости прав требования дебиторской задолженности»]

Читайте так же:  Недостачи при расчете налога на прибыль

Оценщик вправе запросить у предприятия-кредитора материалы анализа дебиторской задолженности или ознакомиться с данным разделом «Пояснительной записки» к последнему годовому отчету. Если такого анализа нет, оценщику лучше заручиться подтверждением предприятия-кредитора, что данные бухгалтерского учета считаются достоверными и оговорить в ограничительных условиях снятие с себя ответственности за недостоверность данных. Бремя ответственности за инвентаризацию и контроль дебиторской задолженности, равно как и поиск и установление статуса дебиторов любых предприятий не входит в задачу оценщика. Оценщик только анализирует представленные документы и на их основании делает свои выводы.

Источник: http://dom-khv.ucoz.ru/index/bolotskikh_v_v_ocenka_debitorskoj_zadolzhennosti/0-206

Дебиторская задолженность организации: методы анализа и пути управления

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 20.12.2019 2019-12-20

Статья просмотрена: 21 раз

Библиографическое описание:

Диброва О. В. Дебиторская задолженность организации: методы анализа и пути управления // Молодой ученый. — 2019. — №51. — С. 390-393. — URL https://moluch.ru/archive/289/65457/ (дата обращения: 25.01.2020).

Активное развитие коммерческой организации в условиях современной экономики требует стабильного роста объемов реализации. Рост производства сам по себе еще не является показателем соответствующего увеличения выручки и прибыли. В итоге рост объемов производства без рынка сбыта становится бессмысленной задачей.

Активизация роста продаж в таком аспекте становится основной задачей финансового руководства компании. Одна из ведущих ролей в этом деле отведена такой категории, как дебиторская задолженность. Правильное и рациональное управление этим активом позволяет обеспечивать рост реализации продукции, с одной стороны, и сделать его источником дополнительного дохода — с другой. [3]

Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов является объективным процессом хозяйственной деятельности предприятия. Рыночная природа экономики неразрывно связана с неопределенностью и, соответственно, нестабильностью экономической ситуации. Это приводит к тому, что далеко не все покупатели в состоянии произвести расчет сразу — по факту. В такой ситуации предприятие может либо работать только с теми контрагентами, которые оплачивают продукцию сразу или по схеме «деньги — товар»; либо реализовывать продукцию с возможностью оплаты после ее фактической поставки. Возникновение дебиторской задолженности является результатом именно такого выбора. [4]

Экономической сущностью дебиторской задолженности являются средства, которые были отвлечены из оборота организации. Следовательно, это имеющиеся у предприятия деньги, однако не в прямом смысле в виде валюты, а в виде имущественных требований и обязательств физических и юридических лиц, являющихся должниками данной организации. [2]

В соответствии с п. 1 ст. 266 НК РФ: «сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией». [1]

Анализ дебиторской задолженности имеет большое значение в управлении предприятием. Основной целью этого анализа является определение состояния дебиторской задолженности и выявление резервов повышения эффективности ее функционирования. [5]

Процесс анализа дебиторской задолженности можно представить в виде последовательности нескольких этапов:

На первом этапе рассматривается динамика общего объема дебиторской задолженности — темпы изменения ее средней суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов предприятия.

На втором этапе изучается динамика состава дебиторской задолженности по ее основным видам, в том числе выделяется краткосрочная и долгосрочная задолженность; нормальная (отсроченная) и просроченная.

Дополнительную ценность имеют расчеты изменения суммы каждого из видов дебиторской задолженности в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции.

Структура дебиторской задолженности выражается в процентах каждого вида в их общей сумме. На основании этого показателя выявляется доля каждого вида дебиторской задолженности в ее общей сумме, которая зависит от расчетно–платежной дисциплины предприятия и уровня выполнения договорных обязательств каждой стороной.

Особое внимание следует обратить на просроченные дебиторскую задолженность, рост которой указывает на ухудшение финансового состояния предприятия. С этой целью рассчитывается коэффициент просроченной дебиторской задолженности, который характеризует долю просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности (Кпр.дз) и определяется по формуле:

где ДЗ пр. — сумма просроченной дебиторской задолженности; ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности.

Увеличение этого коэффициента указывает на недостатки по взысканию задолженности, ухудшение финансового состояния, снижение расчетно–платежной дисциплины со стороны заказчиков, покупателей и др.

На третьем этапе анализируется иммобилизация средств на дебиторскую задолженность. Этот процесс характеризуют ряд следующих показателей.

Коэффициент иммобилизации капитала (Ким.кап.) характеризует долю дебиторской задолженности в общей сумме хозяйственных средств, он определятся по формуле:

где ДЗ — сумма дебиторской задолженности; К — сумма хозяйственных средств (капитала).

Чем выше этот коэффициент, тем больше средств отвлечено из общей суммы капитала в дебиторскую задолженность, то есть фактически тем больше средств компании находится у других юридических и физических лиц.

Коэффициент иммобилизации оборотных средств (Ким.ОА) характеризует долю дебиторской задолженности в оборотных средствах и определяется по формуле:

где ОА — сумма оборотных активов.

Чем выше этот коэффициент, тем больше оборотных средств отвлечено из оборота в дебиторскую задолженность и находится у других юридических и физических лиц.

На четвертом этапе анализа рассчитывается оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз), которую рекомендуется рассчитывать по

где ВР — выручка предприятия; ДЗ ср. — среднегодовая сумма дебиторской задолженности.

Читайте так же:  Адрес инспекции по трудовым спорам

Оборачиваемость дает представление о том, какое число раз дебиторская задолженность трансформируется в выручку от реализации. При анализе оборачиваемости большое значение имеет динамика этого показателя.

Более наглядное представление об оборачиваемости дает показатель продолжительность периода оборота дебиторской задолженности (в днях):

где ВР — выручка предприятия; ДЗ ср. — среднегодовая сумма дебиторской задолженности.

Этот показатель указывает, сколько дней в среднем требуется для погашения дебиторской задолженности.

При анализе оборачиваемости дебиторской задолженности важно сопоставлять этот показатель с оборачиваемостью кредиторской задолженности (Окз):

где ВР — выручка предприятия; КЗ ср. — среднегодовая сумма кредиторской задолженности.

Традиционный подход к вопросам соотнесения дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о том, что суммы дебиторской задолженности должны превышать суммы кредиторской задолженности. Это фактически означает, что запланированных поступлений средств (от инкассации дебиторской задолженности) должно быть больше, чем сумм, подлежащих погашению кредиторам.

Однако существует и другой подход, согласно которому превышение сумм кредиторской задолженности над дебиторской является целесообразным и обоснованным при соблюдении следующего условия:

где Одз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; Окз — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Этот же процесс характеризуется коэффициентом соотношений кредиторской и дебиторской задолженностей:

Если коэффициент больше 1,0 — это указывает на превышение кредиторской задолженности над дебиторской, т. е. привлеченные средства в общей сумме хозяйственных средств превышают средства, находящиеся у других юридических и физических лиц, и, наоборот: если этот коэффициент меньше 1,0 — то средства, переданные в пользование другим юридическим и физическим лицам, превышают привлеченные средства.

На пятом этапе оценивается эффективность инвестиций в дебиторскую задолженность. Заключение об этом можно сделать на основе анализа коэффициента рентабельности дебиторской задолженности:

где ЧП — сумма чистой прибыли; ДЗ ср. — среднегодовая сумма ДЗ.

Соотношение показывает, какова отдача в виде чистой прибыли на 1 руб. средств, инвестированных в дебиторскую задолженность. При использовании квартальной отчетности суммы прибыли корректируются: за 1 квартал объемы прибыли принимаются с умножением на 4; за 1 полугодие — с умножением на 2; за 3 квартал — с объемом, умноженным на 4/3.

При анализе эффективности вложений в дебиторскую задолженность можно также рассчитать показатель валовой рентабельности дебиторской задолженности:

R дз вал=(ВП/ДЗ ср.)×100,

где ВП — сумма валовой (операционной) прибыли; ДЗ ср. — среднегодовая сумма дебиторской задолженности.

Удобство этого показателя — в том, что он может быть сопоставлен со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC). Вложения в дебиторскую задолженность обоснованы только тогда, когда они превышают затраты на привлечение капитала:

Анализ дебиторской задолженности основывается на данных бухгалтерского учета (реже — управленческого учета). При этом конкретный этап анализа не является самоцелью, но служит основой для дальнейшей оценки прав требования и принятия управленческих решений. [5]

Управление дебиторской задолженностью

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия должно осуществляться по следующим основным этапам:

− анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде;

− формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции;

− определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по кредиту;

− формирование стандартов оценки покупателей;

− обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате. Для этого необходимо:

− избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, испытывающих серьезные финансовые трудности;

− периодически пересматривать предельную сумму отпуска услуг в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

− при поставке большого количества услуг немедленно выставлять счета покупателям и заказчикам, с тем чтобы они получили их не позднее чем за день до наступления срока платежа;

− определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли и с показателями прошлых лет;

− при предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу;

− закрывать задолженность путем зачета, т. е. предоставления встречного однородного требования, замены первоначального обязательства другим или предоставления иного исполнения долговых обязательств;

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, планирование и контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. На образование дебиторской задолженности предприятия влияет ряд факторов, как внутреннего так и внешнего характера.

К внешним факторам можно отнести: общее состояние экономике в стране, инфляцию, денежно-кредитную политику Центрального Банка РФ. Внутренними факторами являются: взвешенность кредитной политики предприятия, наличие системы контроля за дебиторской задолженностью и т. д.

Таким образом, любая работа, связанная с дебиторской задолженностью, требует детальной разработки регламента принятия решений, позволяющего оценить и сравнить выгоду и риск.

Источник: http://moluch.ru/archive/289/65457/

+7 (499) 450-27-46 Москва

консультация юриста бесплатна

Как происходит процедура оценки дебиторской задолженности

Видео (кликните для воспроизведения).

Одной из важнейших процедур для осуществления глубокого анализа текущего положения имеющихся оборотных финансов организации является проведение оценки ее дебиторской задолженности.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону +7 (499) 450-27-46 . Это быстро и бесплатно !

Читайте так же:  Направления улучшения условий труда

Для стабилизации финансового положения коммерческой структуры собираются детальные сведения о величине ее дебиторской задолженности, которая чаще всего составляет основную часть имеющихся оборотных активов.

Необходимо помнить о том, что во многом от дебиторской задолженности зависти размер рыночной стоимости предприятия. По этой причине подбирается методика под конкретный случай. Подобный вид обязательств часто называют просчетом прав требования.

Важность процедуры оценки дебиторской задолженности

Целый ряд аспектов делает данную процедуру нужной. Достаточно частой причиной банкротства организации является наличие у нее определенных долгов за какие-то товары или же услуги. За счет личных, а также заемных финансовых средств формируются основные средства организации.

В качестве одного из основных аспектов успеха работы компании на рынке выступает выбор правильного баланса между объемами имеющихся активов, а также их соотношение между собой.

Столь важная процедура, как проведение оценивания дебиторской задолженности способствует точному определению общих показателей финансового положения компании и дает возможность точно установить иные важные факторы, имеющие прямое влияние на показатели дальнейших преобразований компании.

Использование подобного аналитического инструмента помогает предугадать дальнейшую тенденцию развития и изменения финансового положения коммерческой структуры. Этапы и требования для осуществления процедуры:

  • Оперативный и полный учет всех денежных средств, вместе с учетом движения операций финансового характера.
  • Детальный надзор за соблюдением дисциплины в платежно-расчетных операциях.
  • К основным требованиям можно отнести определение имеющихся данных по всем поставщикам, являющимися держателями неоплаченных расчетных бумаг, векселей с просроченной датой, а также с теми, кто имеет кредиты коммерческого характера. Далее следует процедура определения целесообразности и правомерности передачи готовой продукции на долговой основе.
  • Установление структуры и самого качества просроченных финансовых обязательств, вместе с определением их части в суммарных задолженностях.

Схема проведения оценки дебиторской задолженности. Фото:donnova.ru

Очень большое значение имеет оценка, ведь финансовое положение компании, а также перспективы ее развития напрямую зависит от скорости превращения активов в наличные денежные средства или же скорости их возврата для их последующего применения.

Результативность проведения оценки подобного типа задолженности

Проведение подобного типа процедур дает возможность достаточно точно установить положение дел внутри компании. В ситуации, когда размер дебиторской задолженности неуклонно увеличивается из-за роста объемов производства конечной продукции, подобная ситуация имеет весьма приемлемый характер, она не сможет никаким образом отрицательно отразиться на суммарной стоимости компании.

Относительно большой размер таких долговых обязательств по приобретению различных товаров, выступает верным свидетельством того, что предприятие весьма часто использует схему товарных займов.

Когда компания занимается кредитованием покупателей собственной продукции она фактически разделяет с ними определенную часть своего дохода. При приближении платежей к завершению, компании приходится самой обращаться к кредитованию для продолжения своей коммерческой деятельности.

Как правильно провести оценку дебиторской задолженности, смотрите в этом видео:

Подобным образом у компании наблюдается устойчивый рост кредиторских задолженностей, а значит в скором времени, кредиторы имеют все возможности начать предъявлять свои требования к кредитуемой структуре.

Основные методы оценки

К основным методам проведения оценки дебиторской задолженности компании относятся:

Наибольшую целесообразность имеет применение доходного метода, который показывает самый точный результат. Использование затратного метода имеет ограниченный характер. Это связанно с тем, что результирующее значение балансовой цены будет минимальным.

Это делает данный метод затруднительным в использовании в наших реалиях. Данный метод имеет тенденцию к сильному колебанию результата, который зависит от множества экономических и политико-социальных факторов.

Польза регулярного мониторинга долговых обязательств

Руководство компании для улучшения финансово-экономического положения предприятия должны приложить все свои усилия на снижение перетекания общей массы оборотных средств компании в дебиторскую задолженность.

Это означает, что те активы и финансы предприятия, что находятся в использовании другими компаниями, обязаны быть уменьшены. При правильной процедуре оценки текущего положения компании можно найти эффективные механизмы, которые позволят в относительно короткие сроки заметно увеличить объем ее оборотных средств.

Документы необходимые для проведения оценки.

Такой процесс происходит при учете первичных сроков появления задолженности, ее формирования, выплат, а также юридических основ, которые лежат в источнике ее возникновения. Также необходимо учитывать в различных ситуациях степень обремененности задолженностей разного рода штрафами или пеней.

Она имеет весьма важную роль в процессе осуществления компанией коммерческой, а также производственной деятельности. Подобная задолженность имеет ряд определенных схожих черт с кредитно-долговыми расписками, а также векселями, главным образом за счет своей возможности вольного обращения на рынке.

Важные аспекты, что учитываются при оценочных работах с дебиторской задолженностью

К основным аспектам относятся:

  • Имеющиеся источники обеспечения финансовых обязательств;
  • Имеющиеся определенные требования со стороны представителей организации-дебитора, которые затрагивают вопрос качества и общего количества поставляемой продукции;
  • Общее финансово-экономическое положение дебитора.

В текущей российской экономической ситуации острая нужда в проведении оценочных операций в отношении дебиторских задолженностей при передаче прав взыскания, а также для глубокого изучения экономического положения компании.

Подобный тип задолженности может квалифицироваться как:

  • Отсроченная задолженность, при не наступлении указанной даты по исполнению ранее взятых обязательств;
  • Просроченная задолженность, при уже наступившей конечной дате выполнения взятых ранее обязательств.

Необходимость проведения оценки

Реальная необходимость организации оценки возникает в таких ситуациях, как:

  • Изучение финансово-экономичных успехов предприятия;
  • Передача прав на этот тип задолженности;
  • При начале разбирательств в судебных инстанциях на различных этапах разрешения разного рода финансовых споров или иных конфликтов с последующим получением средств с должника.
Читайте так же:  Банкротство физических лиц законодательство

Основные этапы проведения процедуры:

  • Первоначальная процедура оценки текущего положения дел. Изначально производится углубленное изучение объекта, устанавливаются вероятные конфликтные ситуации. Далее происходит согласование возможного объема работ, вместе с определением уровня аналитического изучения и формата, в котором последует изложение итогового результата оценки;
  • Осуществляется накопление определенного вида информации для повышения точности и результативности процедуры. От дебиторов необходимо получить всевозможную техническую документацию, а также различные отчеты бухгалтерии;
  • Производится детальный анализ финансового положения компании для уточнения конечной цены таких задолженностей, что поможет по итогу узнать их реальную рыночную цену;
  • Конечные итоги извлекаются после согласования полученного результата исследования;
  • В конце формируется детальный отчет, содержащий всю полученную в ходе оценки информацию. В дальнейшем на основе данного отчета предпринимаются следующие шаги.

Чем отличается анализ и оценка, расскажет это видео:

Одной из основ коммерческой деятельности на международном финансовом рынке является погашение дебиторских задолженностей. Такая задолженность погашается в обязательном порядке согласно срокам, обозначенных в заключенном договоре.

Подобная процедура является необходимой, ведь она прямо влияет на деловую репутацию компании, что имеет большое значение в отношении размеров итоговой финансовой прибыли.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас:

+7 (499) 450-27-46 (Москва)
+7 (812) 317-55-21 (Санкт-Петербург)

Источник: http://pravoza.ru/dolgi/debitorskaya-i-kreditorskaya/otsenka-debitorskoj-zadolzhennosti.html

Анализ существующих методик оценки проблемной дебиторской задолженности

Автор: Галина Груздева

Галина Груздева, адвокат, Адвокатское бюро »Константа»

При проведении оценки проблемной дебиторской задолженности прежде всего необходимо провести ее качественный анализ и определить все факторы, влияющие на возможность погашения должником данного долга. Анализ экономико-правовых аспектов возникновения исследуемой дебиторской задолженности, являющейся объектом оценки, позволяют ее охарактеризовать следующими признаками:

– по категории – сомнительная задолженность, так как не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями; – по срокам возникновения – просроченная задолженность;

– по срокам образования суммы основного долга – долгосрочная задолженность (срок образования свыше 24 мес.);

– по истребованию – надлежаще истребованная задолженность, так как кредитором приняты необходимые и достаточные меры для ее истребования;

– по возможности погашения – безнадежный долг (так как зачастую имеются основания полагать, что дебитор осуществляет действия по уклонению от исполнения обязательств);

– по реальности сумм дебиторской задолженности – задолженность, подтвержденная контрагентами;

– по степени ликвидности – условно ликвидная дебиторская задолженность – задолженность, которая может быть реализована, но финансовое положение дебитора неустойчиво;

– по варианту использования имущества должника – задолженность, подлежащая реализации на открытых торгах в электронной форме при продаже имущества (предприятия) должников в ходе процедур, применяемых в деле о банкротстве.

С целью обоснования информационной и методической базы для проведения оценки проблемного долга нами проведен анализ существующих методов и технологий оценки дебиторской задолженности.

Так, Козырь Ю.В. в труде »Оценка дебиторской задолженности» (http://dom-khv.ucoz.ru/index/kozyr_ju_v_ocenka_debitorskoj_zadolzhennosti/0-208) предлагает использовать в целях оценки доходный подход: метод дисконтирования с корректировкой дебиторской задолженности по безрисковой ставке дисконтирования или корректировки ставки дисконтирования к номинальной величине задолженности. Предлагаемый автором метод можно применить для дебиторской задолженности, не вызывающей сомнений в полноте и своевременности оплаты, а также для проблемной задолженности или задолженности, вызывающей сомнения относительно полноты и своевременности ее оплаты.

Вывод. На наш взгляд, наиболее обоснованным является первый вариант, при котором следует обосновать размер корректировки дебиторской задолженности. Второй вариант расчета не подходит, так как необходима оценка вероятности оплаты и матожидания уровня возможных потерь при дефолте, что с учетом имеющейся информации обоснованно выполнить невозможно.

Творческий коллектив ООО Фирма »Колор» по руководством Болотских В.В. предлагает Методику расчета рыночной стоимости прав требования дебиторской задолженности (http://dom-khv.ucoz.ru/index/bolotskikh_v_v_ocenka_debitorskoj_zadolzhennosti/0-206), которая предусматривает оценку дебиторской задолженности каждого дебитора в составе массива и целиком массивов дебиторской задолженности с разделением на отдельных дебиторов всеми тремя подходами с согласованием полученных результатов. Данный методический подход можно использовать для целей расчета текущей стоимости дебиторской задолженности, в том числе в случае, когда отсутствует возможность проведения анализа балансов дебиторов.

Вывод. Подходит в рамках применения затратного, доходного и сравнительного подходов. При применении затратного подхода следует номинальную стоимость дебиторской задолженности скорректировать на время продажи и на расходы по обслуживанию данной задолженности на размер банковской ставки по кредитам. Для оценки рыночной стоимости дебиторской задолженности сравнительным подходом необходимо провести подбор аналогов из произведенной выборки рынка открытых торгов права требования. Для расчета ставки дисконта в рамках доходного подхода к требуемой ставке доходности на инвестиции необходимо рассчитать коэффициент совокупного риска.

Суть метода Сакулина И.В., изложенного в труде »Об оценке прав требований к банкротному предприятию» (http://www.ocenchik.ru/method/business/269/) заключается в прогнозе того, как средства, вырученные от продажи имущества должника, будут распределены по очередям погашения кредиторской задолженности, и какая при этом доля объекта оценки может быть погашена.

Необходимость использования данного метода возникает, когда объектом оценки являются права требования к предприятию, в отношении которого введена процедура банкротства – конкурсное производство. Данная методика применима в период, когда уже есть данные, необходимые для оценки, и еще не утрачен интерес к результату оценки.

Читайте так же:  Дисциплинарная ответственность сотрудников администрации

Вывод. Не подходит для оценки проблемной дебиторской задолженности, так как обычно оценщик не располагает сведениями о конкурсной массе и не имеет достаточных сведений о дебиторе и его имуществе.

Авторы Нечаев В.Л. и Ракова Н.В. в статье »О некоторых особенностях оценки дебиторской задолженности в целях ее реализации на аукционах в порядке исполнительного производства» (http://www.appraiser.ru/default.aspx?Section >

Предлагаемый авторами вариант применим для оценки дебиторской задолженности, на которую обращено взыскание в порядке исполнительного производства.

Вывод. Не подходит для оценки проблемного долга. Не представляется возможным учесть факторы, влияющие на рыночную стоимость дебиторской задолженности: финансовое состояние дебитора, наличие обеспечения по соответствующему обязательству и другие сведения о дебиторе.

Основные применяемые автором Зиминым В.С. (»Оценка дебиторской задолженности» (http://www.valnet.ru/m7-161.phtml) методы совпадают с методикой Прудникова В.И. Применяется доходный подход с использованием методов дисконтирования величины потока возврата долгов, в частности также метод накопления актива в рамках затратного подхода.

Вывод. Не подходит, так как нет возможности проведения анализа предприятия-дебитора.

В своей монографии »Методика оценки дебиторской задолженности» Прудников В.И. (http://dom-khv.ucoz.ru/index/prudnikov_v_i_ocenka_debitorskoj_zadolzhennosti/0-209) предлагает использовать сценарный подход к определению рыночной стоимости дебиторской задолженности на основе ее углубленного анализа в рамках доходного подхода с использованием методов дисконтирования величины потока возврата долгов.

Вывод. Частично подходит, можно воспользоваться методом дисконтирования на основе расчета коэффициента возвратности долга »по функции затухания отдачи» и »по функции стагнации долга». »Функция затухания отдачи» предполагает расчет двух коэффициентов возврата дебиторской задолженности по двум вариантам, на основе которых определяется их средневзвешенное значение по доле организаций, имеющих просроченную задолженность. Второй вариант расчета коэффициента возврата и соответственно средневзвешенное значение из-за своих некорректных значений нами в расчете не использовались. Следует отметить, что для актуализации расчетов «по функции затухания отдачи» подход расчета коэффициента возвратности был скорректирован.

Коэффициент возврата в случае введения процедуры банкротства («по функции стагнации долга») определяется на основе оценки вероятности возврата дебиторской задолженности, что было осуществлено на основе моделирования трех сценариев изменения баланса дебитора после 100% реализации внеоборотных активов (недвижимости, оборудования и др.).

В труде Мамаева Д.Л. »К вопросу об оценке дебиторской задолженности» (appraiser.ru›Modules/Discuss/image.aspx…) используется метод приведения стоимости будущих выплат к дате оценки и определение скидки на риск неплатежа.

Вывод. Не подходит, так как нет возможности проведения финансового анализа предприятия-дебитора.

Коллективом авторов под руководством Грязновой А.Г. в труде »Оценка стоимости предприятия (бизнеса)» (http://www.cons-s.ru/media/matherials/ocenka_bussines.pdf) представлен анализ существующих методик России, используемых в оценке. В частности рассматриваются методики Прудникова В.И., Козыря Ю.В., методики РОО (коэффициентная методика определения стоимости дебиторской задолженности) и других авторов.

Вывод. Можно использовать коэффициентную методику определения стоимости дебиторской задолженности и метод согласования результатов.

Таким образом, предлагаем оценку проблемной дебиторской задолженности проводить с использованием следующих методов (с учетом внесенных нами корректировок):

1. В рамках затратного подхода

— метод остаточной стоимости Болотских В.В.

— коэффициентная методика определения стоимости дебиторской задолженности

2. В рамках сравнительного подхода можно использовать методику Болотских В.В. 3. В рамках доходного подхода

Источник: http://ruconst.com/articles/6289/

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (нюансы)

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности помогает понять, устойчиво ли финансовое состояние компании и какие факторы негативно на него влияют. Детальный анализ задолженности позволит определить слабые места, устранение которых поможет компании нарастить прибыльность и устойчивость.

Как поэтапно провести анализ задолженности дебиторов и кредиторов?

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности требует тщательнейшего подхода, поэтому финансисты для его проведения разрабатывают стратегический план. Этот план является универсальным и помогает всесторонне изучить влияние текущего состояния долгов компании и ее контрагентов на ее финансовую стабильность.

Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходимо придерживаться подробного плана, основные элементы которого:

  1. Анализ дебиторской задолженности, который включает изучение размера долгов покупателей, их составных элементов и динамики. Полученные расчеты лучше оформить в виде таблицы или графика, тогда наглядно будет видно, какие изменения произошли за отчетный период.

На этом этапе особо важно определить, каков удельный вес долгосрочных долгов дебиторов и как менялся их объем. Увеличение этого показателя негативно влияет на финустойчивость предприятия из-за того, что из оборота изымаются денежные ресурсы на более длительный срок.

  1. Анализ кредиторской задолженности, включающий изучение ее размера, изменений в динамике, структуры. Особо важно определить, как изменились краткосрочные долги перед кредиторами (в сумме, доле). При росте удельного веса этого показателя в общем объеме задолженности перед кредиторами увеличиваются финансовые риски компании, поскольку такие долги требуется быстрее погашать.
  2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на их сбалансированность. Этот этап очень важен, ведь долги перед кредиторами являются источником финансирования отсрочки платежа, предоставляемой покупателям.

Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности с целью установления баланса составляется таблица, в одной части которой отображается пассивное сальдо (когда сумма долга перед кредиторами выше, чем должны покупатели) на конец и начало года, а также выводится размер произошедших изменений. В другой части таблицы высчитывается активное сальдо, демонстрирующее, насколько долги дебиторов больше, чем кредиторская задолженность.

Видео (кликните для воспроизведения).

Источник: http://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/analiz_debitorskoj_i_kreditorskoj_zadolzhennosti_nyuansy/

Оценка дебиторской задолженности методика
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here